फ्यूचर ट्रेडिंग कैसे करते हैं

फ्यूचर ट्रेडिंग कैसे करते हैं

Future Trading यह डेरिवेटिव मार्केट का बेहद ही प्रसिद्ध ट्रेडिंग माना जाता हैं जिसकी एक खास बात यह भी है की इसको कई ट्रेडिंग सेगमेंट में जारी किया जा सकता है साथ ही यह एक डेरिवेटिव मार्केट का हिस्सा होने से इसमें ज्यादा प्रॉफिट के साथ – साथ नुकसानी की संभावनाएं भी अधिक देखने को मिलती है तो आजके इस टोपिक में फ्यूचर ट्रेडिंग कैसे करते हैं? इसको हम विस्तार से समझनेवाले है तो चलिए शुरू करते हैं (फ्यूचर ट्रेडिंग कैसे करते हैं)

वायदा बाजार के बारे में सामान्य जानकारी

फ्यूचर्स में ट्रेडिंग करने से पहले हमें इसकी कई मूल बातोँ को समजना पड़ेंगा यानि सिम्पल शब्दों में कहे तो हमें फिरसे इसकी सामान्य बातोँ की जानकारियों को एकत्रित करना पड़ेंगा क्योंकि तभी हम फ्यूचर ट्रेडिंग को समज और उनमे सफलतापूर्वक ट्रेडिंग कर सकेंगे तो चलिए वन बाय वन समजते है

• फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स एक प्रकार के डेरिवेटिव होते है जो एक अंतर्निहित साधन से मूल्य प्राप्त करते है
• फ्यूचर्स में ट्रेड करते समय भविष्य के अनुबंधों को ध्यान में रखते हुए खरीदार और विक्रेता को समाप्ति तिथि से पहले आपसमे ट्रेड करने के लिए एक सुनिश्चित भविष्य की तारीख पर सहमत होना होता है
• फ्यूचर्स को खरीदनें और बेचनेवाले किसी स्वीकार्य भविष्य की प्राइस पर खरीदें और बेचें जाते है
• इसमें आमतौर पर बड़ी – बड़ी मात्राओं में यानि लोट साइज़ में कारोबार किया जाता है जिनसे संस्थागत निवेशकों के लिए बड़ी मात्रा में व्यापार करने में मदद मिलती है
• फ्यूचर्स को यदि विकल्पों के तुलनात्मक रूप से देखे तो यह बेहद जोखमी भरा होता है
• फ्यूचर्स के खरीदारों को असीमित लाभ और नुकसान के चलतें यह ट्रेड दोनों चीजों को एकसमान प्रदान करने में सक्षम है
• फ्यूचर्स में ट्रेड करतें खरीदार और विक्रेता दोनों अनुबंधों का सम्मान करने के लिए पूर्णरूप से बाध्य होते है
• फ्यूचर्स में ट्रेड करने के लिए ऑप्शन्स की तुलना में अधिक मार्जिन की आवश्यकता होती है क्योंकि यह उनसें अधिक जोखिम के प्रमाण पर कारोबार करता है
• फ्यूचर्स में कारोबार हेतु असीमित नुकसानी की संभावना होती है जबकि ऑप्शन्स के कारोबार में हानी का प्रमाण सीमित होता है

फ्यूचर ट्रेडिंग कैसे करें

तो चलिए अब हम आजाते है हमारे अहम टोपिक (फ्यूचर ट्रेडिंग कैसे करते हैं) पर और समजते है की फ्यूचर्स ट्रेडिंग को कैसे किया जाता है आमतौर पर इनमें ट्रेडिंग की शुरुआत करने से पहले हमें कई मूल बातोँ को समजना और उसे करना होता है तो चलिए स्टेप बाय स्टेप इसे विस्तार से समजते है

फ्यूचर ट्रेडिंग के लिए खाते की समीक्षा

वैसे तो स्टॉक मार्केट में ट्रेडिंग करने के लिए दो खाते Demat and Trading Account महत्पूर्ण होते है मगर जब हम डेरिवेटिव मार्केट की बात करते है तो वो इक्विटी मार्केट से कई मायनोमे अंतर दिखता है जैसे इक्विटी मार्केट के कैश सेगमेंट में ट्रेडिंग करना आसान है जो की हम नॉर्मली करते है मगर डेरिवेटिव मार्केट के फ्यूचर्स सेगमेंट में ट्रेडिंग करना उनसें थोड़े अलग मेथड में होता है हालाकी इनमें ट्रेड करने के लिए भी उन्ही दो खातो की आवश्यकता पड़ती है जिसकें लिए हमें केवल उसमें NSE F&O सेगमेंट को शरू करवाना पड़ेंगा

अब इस ट्रेडिंग के लिए यदि हम Stock Broker की बात करे तो हम सभी यह जानतें है की मार्केट में वह दो प्रकार के अवेलेबल है Full-Service Stock Brokers and Discount Stock Brokers, इनमेसे जनरली फुल-सर्विस ब्रोकर्स फ्यूचर्स ट्रेडिंग की सुविधाएं प्रदान करते है और साथ ही कुछ डिस्काउंट ब्रोकर्स भी यह सेवाएँ मुहैया कराते है जिनमें Zerodha, Upstox जैसे और भी कई ब्रोकर्स शामिल हैं तो चलिए हमारे नेक्स्ट स्टेप की और बढ़ते है

फ्यूचर सेगमेंट में ट्रेडिंग करते समय इन बातों का ध्यान रखें

तो चलिए दोस्तों फ्यूचर सेगमेंट में ट्रेडिंग की शुरुआत करने से पहले हमें किन – किन बातोँ को ध्यानपूर्वक देखने एवंम समझने की आवश्यकता होती है उन्हें विस्तारपूर्वक समझते हैं

Lot Size –

स्टॉक एक्सचेंज ने फ्यूचर्स में सभी कंपनीयों के स्टॉक्स के अलग – अलग लोट साइज़ नक्की किये है जिन्हें हम 1, 2 या 5 की मात्रा में नहीं खरीद सकते है जैसे की; Reliance के FUTSTK की लोट साइज़ 250 शेयर्स हैं

तो FUTSTK की CMP Rs.2777.55 और लोट साइज़ 250 शेयर्स जिसको मल्टीपल करने से Reliance के FUTSTK के 1 Lot की अमाउंट प्राइस Rs.6,94,387 निकल कर आई है मगर हमें इसके 1 लोट को खरीदनें के लिए पूरी अमाउंट नहीं भरनी पड़ेंगी जिसको अगले पॉइंट में समजते है

Margin –

Reliance के FUTSTK को खरीदनें के लिए हमें केवल एक्सचेंज आधारित मार्जिन भरना पड़ेंगा, मार्जिन एकतरह का एडवांस होता है जिनसे यह सुनिश्चित किया जा सके की ट्रेडर्स अपने कॉन्ट्रैक्ट को बीचमे छोडकर ना जाए

अब इसके लिए आप मार्जिन कैलकुलेटर का इस्तेमाल कर सकते हों वैसे यह मार्जिन ब्रोकर आधारित अलग – अलग भी हो सकती है जिसमेसे यदि आपके पास फुल-सर्विस ब्रोकर है तो आपको खुदसे मार्जिन कैलकुलेशन नहीं करनी पड़ेंगी

यदि आपका खाता डिस्काउंट ब्रोकर के पास है फिर तो आपको खुदसे मार्जिन कैलकुलेशन करनी पड़ेंगी जो कुछ डिस्काउंट ब्रोकर्स अपनी ट्रेडिंग एप्लीकेशन में मुहैया कराते हैं

Trade Steps –

Product में आपको यह सूचित करना पड़ेंगा की आपका ट्रेड Intraday या Delivery मेसे किस एक पर आधारित है इंट्राडे बेस ट्रेडिंग यानि जिस दिन ख़रीदा उसी दिन बेचना और डिलीवरी बेस ट्रेडिंग यानि जिस दिन ख़रीदा उस दिन को छोडकर बाकि किसी भी अगले दिन बेचना

Order Complexity –

इसमें डिलीवरी बेस ट्रेडिंग पर दो पार्ट होते है Simple and AMO

• Simple Order में कोई Stop Loss या Target नहीं होता है स्टॉप लोस को तो हमने विस्तार से अलग आर्टिकल में समजा है टारगेट यानि जब आपको लगता है की किसी प्राइस पर प्रॉफिट बुक कर लेना चाहिए या किसी प्राइस पर स्टॉक को खरीद लेना चाहिए तब आप किसी पर्टिकुलर प्राइस पर टारगेट या लिमिट सेट कर देते हों ताकि वह प्राइस CMP पर आते ही आपकी लिमिट पास हो जाएँगी
• अब आते है AMO (After Market Order) पर इसका मतलब मार्केट Close होने के बाद अगले दिन के लिए आप अपने ऑर्डर को सबमिट कर सकते हों और वह ऑर्डर मार्केट प्री सेशन पर ही एक्टिवेट होंगा कई लोगो को मार्केट समय के दौरान ट्रेडिंग करनेका समय नहीं मिलता वह इस AMO का इस्तेमाल करते हैं

इस स्टेप पर दो और टाइप्स होते है जो केवल इंट्राडे बेस ट्रेडिंग पर ही खुलते है CO (Cover Order) and OCO (One Cancels The Other), यदि आपको सिर्फ स्टॉप लोस लगाना है तो आप CO का इस्तेमाल कर सकते हों और यदि आपको स्टॉप लोस और टारगेट दोनों लगाने है तो आप OCO का इस्तेमाल कर सकते हों

Order Type –

इसके दो पार्ट Market और Limit होते है, Market का मतलब हालमे जो प्राइस चल रही है उस प्राइस पर कॉन्ट्रैक्ट को खरीदना वही Limit का मतलब किसी पर्टिकुलर प्राइस पर कॉन्ट्रैक्ट को खरीदना

Validity –

में दो पार्ट Day और IOC (Immediate or Cancel Order) होते है –

• Day का मतलब आप जोभी ऑर्डर सबमिट कर रहे हों वह केवल उस एक दिन के लिए ही वैलिड रहेंगी यानि यदि आपने कोई लिमिट सबमिट की है तो वो केवल उस दिन के लिए ही वैलिड रहेंगी
• IOC का मतलब यदि आप कोई ऑर्डर सबमिट करते हों तो यातो वो लिमिट तुरंत पास होनी चाहिए या लिमिट रद्द हो जानी चाहिए

फ्यूचर ट्रेडिंग को उदाहरण से समझें

फ्यूचर्स के इस ट्रेडिंग Example को Reliance के FUTSTK (Future Stock) से समझेंगे जिसमें हम उस स्टॉक को Buy और Sell कैसे करेंगे यह जानेंगे और ट्रेडिंग से रिलेटेड और भी कई बातोँ को समझेंगे साथ ही आगे इनकें कुछ और उदाहरणों को भी देखेंगे, यदि आप फ्यूचर ट्रेडिंग को एक काल्पनिक उदाहरण के साथ समजना चाहते है तो हमारें इस आर्टिकल Derivatives Meaning In Hindi को जरुरु Visit करें तो चलिए इसे शुरू करते हैं

फ्यूचर स्टॉक्स और एक्सपायरी डेट को प्राथमिकता दें

फ्यूचर्स में ट्रेडिंग शुरू करते समय हमें FUTSTK को ढूंढना पड़ता है और उसे हमारी ट्रेड लिस्ट में ऐड करना होता है जिसके लिए आज हमनें Reliance के FUTSTK को पसंद किया है

अब इसमें आपको 3 टाइम लाइन के FUTSTK दिखेंगे 1 – 28 Apr, 2022 (Near Month Contract), 2 – 26 May, 2022 (Next Month Contract) and 3 – 30 Jun, 2022 (Far Month Contract) यह तीनो प्रकार के FUTSTK Reliance के अलग – अलग महिनों के आखरी गुरुवार की Expiry Date हैं

यदि किसी गुरुवार को छुट्टी आती है तो महीने के आखरी बुधवार को Expiry Date होती हैं जैसा की आप उपरोक्त दिखाए गए इमेज पर देख सकते है जिसमेसे आप जिस किसी Expiry Date तक ट्रेड करना चाहते है उसका सिलेक्शन करना पड़ेंगा

वायदा स्टॉक खरीदें

इसके बाद का हमारा अगला स्टेप FUTSTK को Buy करनेका है वैसे यदि आप Short Selling करना चाहते है तो वह भी कर सकते है जिसको हम आगे समझेंगे फिलहाल हम Reliance के FUTSTK को खरीदनें की विधि समझलेते हैं

जैसे की Reliance के FUTSTK की CMP Rs.2777.55 चल रही है और यदि हम Cash Market के CMP को देखे तो वो तकरीबन Rs.2758.80 पर ट्रेड कर रहा है

साथ ही हमनें ट्रेड की Expiry Date 28 Apr, 2022 को पसंद किया है अब यदि हम इस प्राइस पर Reliance के FUTSTK को खरीदते है तो 28 Apr, 2022 को Reliance की स्टॉक प्राइस कुछ भी हो हमें Reliance का FUTSTK Rs.2777.55 के प्राइस पर मिलेंगे इसे ही फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट कहते हैं जिसमे हम भविष्य आधारित तिथि पर ट्रेड करते हैं

यदि हम Reliance के Cash Market की CMP को देखे तो आपको पता चलेंगा की Reliance की स्पोर्ट प्राइस को Reliance के FUTSTK प्राइस फॉलो करती है यानि Reliance की स्पोर्ट प्राइस ऊपर जाएँगी तो उसकी FUTSTK प्राइस भी ऊपर जाएँगी जिसमे सामान्य अंतर देखने को मिल सकता है जिस वजह से इसे डेरिवेटिव कहा जाता है

फ्यूचर स्टॉक कब खरीदें ?

तो यदि हमनें Reliance का FUTSTK Rs.2777.55 के प्राइस पर आज खरीद लिया है तो हमें मुश्किल से 4 दिन मिलेंगे वैसे यह केवल एक उदाहरण है आमतौर पर FUTSTK में उनकीं Expiry Date जाने के बाद अपने नये ट्रेड को शुरू करते है अन्यथा दूसरें दो Expiry Date के आधारित ट्रेडिंग को शुरू कर सकते है

फ्यूचर स्टॉक में प्रॉफिट और लोस

अब प्रॉफिट और लोस की बात करे तो हमारी Expiry Date 28 Apr, 2022 की प्राइस जितनी भी बढ़ेगी उतना हमें फायदा होंगा वही अप्रैल FUTSTK की प्राइस जितनी घटेंगी उतना हमें नुकसान होंगा तो चलिए अब FUTSTK को ट्रेड करने में हमें किन – किन चीजों को समजना पड़ेंगा उसको अलग – अलग पॉइंट्स पर समजते हैं

वायदा स्टॉक बेचें

तो जैसाकि हमनें फ्यूचर स्टॉक को खरीदनें की पूर्ण विधि को उदाहरण के साथ समजा ठीक वैसे ही फ्यूचर्स के स्टॉक को बेचा जाता है इसमें कोई अलग मेथड या टेक्निक की आवश्यकता नहीं होती है

फ्यूचर स्टॉक को Sell करते समय केवल इसी बात को ध्यान में रखना होता है की आपने किस Expiry Date पर FUTSTK को ख़रीदा है जिसकें आधार पर आपको उस Expiry Date से पहले अपने FUTSTK को बेचना पड़ेंगा अन्यथा आपको उसकी पूर्ण अमाउंट को जमा करवाना पड़ेंगा

जैसा की; हमारें इस Example में Expiry Date 28 Apr, 2022 है जिनसे हमें Reliance के 1 लोट (250 शेयर्स) के FUTSTK को उस तिथि से पहले बेचना पड़ेंगा

अब जब हम FUTSTK को Sell करेंगे तभी उनकें प्रॉफिट या लोस हमारें सामने आयेंगे उनकें बाद यानि समाप्ति तिथि पर ही हमें उसका सेटलमेंट करना होता है

यानि यदि प्रॉफिट होता है तो वो हमारें मार्जिन अमाउंट में जमा हो जायेंगा और यदि लोस होता है तो वो हमारें मार्जिन अमाउंट से उधार हो जायेंगा तो यहाँ पर हमारा फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट समाप्त होता हैं और अब हम आगे जानेंगे की FUTSTK में Short Selling कैसे की जाती है तो चलिए इसे भी विस्तार से समजते हैं

फ्यूचर शॉर्ट सेलिंग कैसे करें

स्टॉक मार्केट अपनेआप में ही बेहद Volatile है अब यह अस्थिरता केवल तेजी ही नहीं बल्कि मंदी भी लाती हैं जिनसे स्टॉक्स को हमें पहले Sell करने की स्थिति बन सकती है यानि शोर्ट सेल्लिंग करनी पड़ सकती है

आमतौर पर Equity Market में केवल एक दिन (इंट्राडे) के लिए ही शोर्ट सेल्लिंग कर सकते है और यदि ज्यादा दिनों के लिए शोर्ट सेल्लिंग करनी है तो इसके लिए हमें फ्यूचर्स & ऑप्शन्स का इस्तेमाल करना पड़ेंगा जिसमे जितने प्राइस की गिरावट होंगी हमें उतना ही फायदा होंगा तो चलिए शोर्ट सेल्लिंग को एक उदाहारण के साथ समजते हैं

शॉर्ट सेलिंग का उदाहरण

फ्यूचर्स में शोर्ट सेल्लिंग करने के इस Example को हम Adani Enterprises Ltd के FUTSTK को ध्यान में रखते हुए समजेंगे हालांकी शोर्ट सेल्लिंग करना स्टॉक मार्केट के अनुभवी ट्रेडर्स का काम है मगर इस उदाहरण को समजने के बाद आप भी बड़ी आसानी से फ्यूचर्स के शोर्ट सेल्लिंग का मतलब समझ जायेंगे तो चलिए इस विस्तार से समजते हैं

जैसा की आपको पता है की शोर्ट सेल्लिंग में पहले FUTSTK को बेचा जाता है और बाद में उसको ख़रीदा जाता है यानि हमारें नोर्मल ट्रेडिंग से बिल्कुल विपरीत ट्रेडिंग रणनीति जिसको हम शोर्ट सेल्लिंग के नाम से जानते हैं

तो जैसा की ऊपर के ADANIENT के FUTSTK की Image के मुताबिक उनकें 1 लोट में 500 शेयर्स है जिसकी CMP तकरीबन Rs.2297 पर चल रही है

अब मुझे ऐसा लगता है की अगले महीने इसकी कीमतों में गिरावट आएँगी जिस वजह से मैं इसके Next Month का Contract (26 May, 2022) उसी करंट प्राइस पर Sell कर लेता हूँ

अब FUTSTK की प्राइस Rs.2290 हो जाती है जिनसे हमें प्रति शेयर Rs.7 का प्रॉफिट होता है जिसको देखकर मैंने ADANIENT के FUTSTK को उस प्राइस पर खरीद लिया जिनसे मेरा यह कॉन्ट्रैक्ट ख़त्म होता है

अब यदि मेरा पासा गलत घूमता है यानि ADANIENT के FUTSTK की प्राइस Rs.2305 हो जाती है जिनसे मुझे प्रति शेयर Rs.8 का लोस होता है जिसके हिसाबसे मुझे तकरीबन Rs.4,000 का लोस होता है जो मैरे मार्जिन से कम हो जायेंगा तो अब मुझे यकीन है की शोर्ट सेल्लिंग का सामान्य मतलब आपने समझ लिया होंगा

निष्कर्ष

तो दोस्तों आपको हमारा यह आर्टिकल (फ्यूचर ट्रेडिंग कैसे करते हैं) कैसा लगा और आपने इनसे क्या – क्या नया सिखा मुझे कमेन्ट में जरुर कहे तो हमने इस टोपिक में जाना की फ्यूचर्स ट्रेडिंग को कैसे किया जाता है साथ ही फ्यूचर्स मार्केट की सामान्य जानकारियों को भी देखा, फ्यूचर ट्रेडिंग से पहले एक खाता और उनके ट्रेड सबंधित आवश्यक बातोँ को समजा, फ्यूचर ट्रेडिंग को उदाहारण के माध्यम से कैसे ख़रीदा और बेचा जाता है यह समजा और आखिर में फ्यूचर्स की शोर्ट सेल्लिंग को Example के साथ समजा तो फिलहाल हमारा यह टोपिक यही समाप्त होता हैं, धन्यवाद

लेख से संबंधित प्रश्नों के उत्तर